銀行がブロックチェーンへ参入

銀行は、いわゆる「トークン化預金」への関心を急速に高めている。これは従来の銀行口座残高をデジタル化したもので、ブロックチェーンやその他の分散型システム上で機能することができる。RWA.ioの最新レポートによれば、金融機関は銀行資金を次世代の決済インフラへ移行させるため、こうした仕組みの実証実験を進めている。

トークン化預金は、一般的なステーブルコインとは異なる。銀行の直接的な債務として扱われ、預金保険や自己資本規制、マネーロンダリング対策など、従来の預金と同様の規制が適用される。そのため、既存の金融システムとの整合性が高く、より安全な選択肢と見なされる可能性がある。

ヨーロッパでは、すでに具体的な試験が始まっている。1月には、ロイズ・バンキング・グループとArchaxが、トークン化預金を用いた英国初の公開ブロックチェーン取引を実施した。また、UK Financeが主導する「グレート・ブリテン・トークン化預金」プロジェクトでは、個人間送金、住宅ローンの借り換え、デジタル資産の決済といったユースケースが検証されている。これらの試験は2026年半ばまで続く見込みだ。

銀行は、この動きをデジタル金融時代における自らの役割を維持する機会と捉えている。ステーブルコインや中央銀行デジタル通貨（CBDC）の普及に伴い、決済や資金保管の分野での競争は一段と激化している。

専門家は、将来の金融システムは複数の形態の通貨によって支えられると指摘する。トークン化預金は、民間のソリューションや中央銀行が発行するデジタル通貨を補完する役割を果たすと期待されている。ステーブルコインやCBDCに注目が集まる一方で、世界経済はいまだに主に商業銀行が発行する貨幣に依存している。

一方で、欧州中央銀行も取り組みを進めている。デジタルユーロの開発とともに、トークン化された金融市場のためのインフラ整備を進行中だ。その計画には、ブロックチェーン基盤と既存の欧州決済システムを接続する新たな決済メカニズムの導入が含まれている。この仕組みは2026年第3四半期に稼働予定であり、デジタルユーロのパイロットは2027年後半に開始される見通しである。